HK]融信中国:2020 中期报告

球迷迷 0 条评论 84 2021-05-03 07:30:55

  融信中國控股有限公司(「本公司」)董事(「董事」)會(「董事會」)欣然公佈本公司及其附屬公司(「融信中國」或「本集團」)

  截至二零二零年六月三十日止六個月(「本期間」)的未經審核中期簡明合併業績。

  於二零二零年六月三十日,本集團的附屬公司、合營企業及聯營公司合共承接219項物業開發項目。

  二零二零年上半年,中國房地產市場在經歷了二零二零年一至二月份的下降後,持續保持平穩恢復態勢。尤其在今年

  第二季度的銷售窗口期,行業銷售恢復情況好於市場預期。隨著復工復產復業復市繼續推進,住房需求將持續產生,

  中國繼續堅持「房住不炒」定位,一城一策,因城施策,維護供需平衡,促進房地產市場總體平穩運行。根據國家統

  計局的數據顯示,二零二零年一月至六月,商品房銷售面積69,404萬平方米,同比下降8.4%。商品房銷售額為人民幣

  在中國城市化進程下,本集團繼續堅持以「品質地產領跑者,美好生活服務商」為願景,以「聚焦、平衡、強強聯合」為

  戰略方針,針對新型冠狀病毒(「COVID-19」)疫情下行業變化作出迅速反應,推出線上開盤,加上市場週期的精准把握

  以及對產品品質的堅持,在今年上半年實現了銷售快速恢復並實現同比增長、負債水平保持穩健、融資成本不斷下降

  隨著COVID-19疫情影響逐漸消退,長三角地區的銷售復甦明顯,成交量與房價在全國各區域中居首。本集團牢牢植根

  長三角與海西地區,發揮區域優勢,為二零二零年上半年帶來穩定可觀的銷售。期內合約銷售額人民幣604億元,合約

  建築面積(「建築面積」)錄得約257萬平方米,平均合約售價為每平方米人民幣23,457元。

  在土地儲備方面,本集團從二零一六年開始全國化佈局,通過加速拿地不斷擴張土地規模,以前瞻性目光進駐長三角

  地區及優異的區域深耕能力,成功於二零一八年邁入人民幣千億房企行列。躋身人民幣千億房企後,本集團謹守穩中

  求進的發展基調,以審慎拿地為原則,更加注重項目質量和盈利能力,精准把握市場週期,期內以低溢價獲取多幅優

  質地塊,成為本集團後續實現銷售增長、釋放經營利潤的重要基石。今年上半年,本集團新增土地項目21個,新增建

  築面積約4.61百萬平方米。於二零二零年六月三十日,佈局47個城市共219個項目,總土儲達約28.03百萬平方米。作為

  本集團重點佈局區域,今年新增土儲中長三角地區佔比達75%,共15個項目、約2.79百萬平方米,體現出本公司對該地

  區未來發展持有堅定的信心。同時本公司繼續加快舊改項目的轉化,今年上半年新增確權約0.48百萬平方米,持續為本

  融信中國持續深耕九大核心城市群佈局,包括:台灣海峽西部地區、長三角、長江中游、大灣區、京津冀、中原、成

  渝、西北及山東半島城市。通過紮根一、二線核心城市的戰略佈局,以已進駐城市為核心,積極拓展已入駐城市周邊

  具有明顯外溢需求、淨人口流入及新興產業規劃的衛星城市。今年上半年,本集團在杭州、蘇州和南京等長三角核心

  城市的項目業績貢獻顯著,多個項目開盤即罄,其中「杭州沁瀾」項目銷售中籤率僅1.8%、創板塊新低。本集團去年

  首次進入溫州,今年上半年在溫州的「海月清風」開售受到市場熱捧,銷售成績斐然。該項目作為市內唯一中式合院項

  目,產品設計優異,一經推出便迅速形成極佳口碑,成為樂清市今年上半年套數、面積、銷售金額三方面的銷售冠軍

  項目。此外,本集團位於鄭州的舊改項目「奧體世紀」和「時光之城」,憑藉區內優質的教育資源及樓盤高品質開發優

  今年以來,本集團精准把握資本市場窗口優化債務結構,降低融資成本,保持健康的槓桿水平。二零二零年三月和四

  月,本集團分別發行人民幣12.90億元及人民幣11.06億元的資產支持證券(「ABS」),該等證券按

  本集團應收物業銷售所得款項作抵押。境外方面,二零二零年六月,本集團發行本公司於2023年到期之2.5億美元的

  7.35%優先票據,同月額外發行合併及構成單一系列的1.6億美元之優先票據,皆獲得投資者的熱烈認購,創本公司長年

  期債務最低利率水平。境內外發債利率的下降,反映了境內外資本市場對本集團的高度認可。本集團將繼續通過積極

  優化債務結構、主動把握市場窗口,為本集團實現高質量發展的戰略目標提供堅實的基礎。

  在COVID-19疫情的背景下,融信中國持續改善財務狀況,負債率保持健康水平,期內繼續保持三大國際信用評級機構

  於去年上調的評級水平。其中,標準普爾給予集團長期發行人信貸評級「B+」,評級展望穩定;穆迪給予集團主體「B1」

  評級,展望穩定;及惠譽給予集團信貸評級「BB-」,展望穩定,足證本集團發展得到資本市場的一致認可。

  此外,本集團憑藉良好的銷售業績和穩健的摃桿水平獲得多家投資機構的青睞。本集團二零一九年全年業績公佈後,

  包括花旗、摩根大通、傑富瑞、海通國際、建銀國際、工銀國際、中達證券、安信國際、中泰國際及西南證券等15家

  融信中國綜合實力的顯著提升贏得了業界和市場的關注與認可。二零二零年三月,本集團榮獲「中資美元債2019年最

  佳負債端管理」和「中資美元債市2019年卓越地產發行人」兩項大獎;同月,榮膺「2020中國房地產開發企業21強及綜合

  發展10強」;二零二零年五月,本集團獲納入恒生指數有限公司新推出的恒生大中型股價值偏向指數;二零二零年六

  月,本集團蟬聯「2020中國房地產開發企業榜單上海市十強」第七名,相比去年前進3名;同月,克而瑞研究中心發佈了

  「2019年長三角地區房企土儲貨值排行榜TOP30」,本集團以顯著優勢名列TOP 20。

  二零二零年上半年,中國房地產投資已經轉正並錄得增長,整體房地產市場日趨平穩恢復。展望未來,本集團相信今

  年下半年房地產市場將延續平穩恢復和逐步增長的態勢,本集團將繼續深耕現有九大核心城市群,秉持審慎拿地原

  在中國城市化進程下,本集團將繼續堅持以「品質地產領跑者,美好生活服務商」為願景,憑藉前瞻性的目光及優異的

  區域深耕能力,積極夯實綜合實力,不斷提升行業競爭力,為本公司股東(「股東」)創造更大的投資價值。

  本公司擁有人應佔核心純利按本公司擁有人應佔純利扣除投資物業公平值(虧損)╱收益(除所得稅後)、計入損益的外匯(虧損)╱收益淨額及購股

  截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團及其合營企業及聯營公司實現合約銷售人民幣60,357.85百萬元,較截至

  二零一九年六月三十日止六個月的人民幣56,677.99百萬元增長約6.49%。該增加主要由於本集團的合營企業及聯營公司

  的平均售價由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣20,100元╱平方米增加至截至二零二零年六月三十日止六個

  本集團在杭州、南京、福州、上海、溫州、鄭州、蘇州、寧波及湖州的合約銷售額(包括其合營企業及聯營公司)分別

  佔(i)本集團截至二零二零年六月三十日止六個月合約銷售總額(包括其合營企業及聯營公司)36.58%、12.81%、9.69%、

  6.56%、6.17%、2.73%、2.15%、2.05%及2.03%;及(ii)本集團截至二零二零年六月三十日止六個月合約銷售總建築面積

  團(包括其合營企業及聯營公司)截至二零二零年六月三十日止六個月合約銷售的詳情:

  截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團(包括其合營企業及聯營公司)合共有21個項目或項目階段已竣工,總建

  築面積為2,220,935平方米(經計及本公司擁有人於相關項目中的權益後為917,083平方米)。

  於二零二零年六月三十日,本集團(包括其合營企業及聯營公司)合共有105個項目或項目階段在建設中,計劃總建築面

  積為20,419,576平方米(經計及本公司擁有人於相關項目中的權益後為9,378,537平方米)。

  期內共有21塊新收購地塊,總建築面積為4,605,456平方米(經計及本公司擁有人於相關項目中的權益後為2,094,981平方

  米)。地塊收購的平均成本為每平方米人民幣8,550元(按計容面積計算)。

  下表載列本集團於截至二零二零年六月三十日止六個月新收購地塊(包括其合營企業及聯營公司)的詳情:

  於二零二零年六月三十日,本集團土地儲備(包括其合營企業及聯營公司)的總建築面積為28.0百萬平方米,其中2.5百

  萬平方米為持作出售已竣工物業,20.4百萬平方米在建及5.1百萬平方米持作未來開發。

  於二零二零年六月三十日,本集團土地儲備(包括其合營企業及聯營公司)的每平方米成本為人民幣7,767元,其中80%

  的土地位於中國一二線城市的黃金地段。董事相信,相對優質的土地儲備為本集團日後發展提供了有力支持。

  (1) 其僅指該等項目的原土地成本,而並未反映截至二零二零年六月三十日止六個月本集團於收購或合併後確認的公平值上升。

  截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團的收益來自(i)中國物業銷售;(ii)有關建設安置房而與中國地方政府訂立建

  設服務;及(iii)租金收入及其他。下表載列本集團於所示期間所確認收益的來源明細:

  本集團的收益由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣26,616.33百萬元減少約20.85%至截至二零二零年六月

  本集團所交付物業總建築面積由截至二零一九年六月三十日止六個月的1,942,119平方米減少34.52%至截至二零

  源自建設服務的收益由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣237.67百萬元增長10.68%至截至二零二零

  租金收入由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣74.76百萬元減少17.58%至截至二零二零年六月三十日

  止六個月的人民幣61.62百萬元。其他主要包括諮詢服務及酒店營運的收益。截至二零二零年六月三十日止六個

  月,來自諮詢服務的收益為約人民幣43.47百萬元及來自本集團酒店營運的收益為約人民幣34.23百萬元。

  截至二零二零年六月三十日止六個月,物業銷售產生的收益為人民幣20,571.78百萬元。下表載列截至二零二零年六月

  本集團的銷售成本由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣20,254.93百萬元減少11.50%至截至二零二零年六月

  三十日止六個月的人民幣17,925.60百萬元。該減少主要歸因於本集團於截至二零二零年六月三十日止六個月出售物業

  毛利指收益減銷售成本。由於上述原因,本集團的毛利由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣6,361.40百萬元

  減少50.63%至截至二零二零年六月三十日止六個月的人民幣3,140.41百萬元。

  本集團的毛利率由截至二零一九年六月三十日止六個月的23.90%減少至截至二零二零年六月三十日止六個月的

  14.91%,主要是由於相較於二零一九年上半年,於二零二零年上半年交付不同物業組合。

  本集團的其他收入主要包括(i)應收非控股權益及關聯方貸款的利息收入;及(ii)本集團的部分準客戶違反物業購買協議而

  被沒收的按金。本集團的其他收入由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣28.30百萬元增加232.79%至截至二

  本集團的其他收益主要包括(i)來自購回債券的收益;(ii)來自按公平值計入損益的金融資產以及衍生金融工具的收益;及

  (iii)來自出售附屬公司及聯營公司的收益。本集團的其他收益由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣46.70百萬

  元增加617.56%至截至二零二零年六月三十日止六個月的人民幣335.10百萬元。

  本集團的銷售及營銷成本包括(i)銷售人員員工成本;(ii)廣告開支;(iii)物業管理費;及(iv)其他成本,包括租金開支、辦

  本集團的銷售及營銷成本由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣549.62百萬元減少10.39%至截至二零二零年

  六月三十日止六個月的人民幣492.51百萬元,主要是由於本集團員工成本因銷售活動減少而減少。

  本集團的行政開支包括(i)行政人員員工成本;(ii)其他稅項;(iii)辦公及差旅開支;(iv)招待開支;(v)諮詢費;(vi)辦公室租

  本集團的行政開支由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣743.92百萬元減少7.22%至截至二零二零年六月三十

  投資物業公平值收益由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣78.69百萬元減少223.90%至截至二零二零年六月

  三十日止六個月的公平值虧損人民幣97.50百萬元,主要是由於COVID-19的負面影響以及政府限制售價。

  融資成本由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣312.44百萬元減少11.87%至截至二零二零年六月三十日止六

  融資收入由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣132.23百萬元增加148.62%至截至二零二零年六月三十日止六

  本集團分佔以權益法入賬的投資溢利淨額由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣923.03百萬元減少85.07%至

  截至二零二零年六月三十日止六個月的人民幣137.80百萬元,主要是由於截至二零二零年六月三十日止六個月合營企業

  由於前文所述本集團財務數據的變動,本集團的除所得稅前溢利由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣

  5,964.37百萬元減少58.41%至截至二零二零年六月三十日止六個月的人民幣2,480.67百萬元。

  本集團的所得稅開支由截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣2,454.49百萬元減少65.97%至截至二零二零年六月

  三十日止六個月的人民幣835.18百萬元。具體而言,企業所得稅(包括遞延所得稅)由截至二零一九年六月三十日止六個

  月的人民幣1,317.26百萬元減少37.98%至截至二零二零年六月三十日止六個月的人民幣817.00百萬元,而土地增值稅由

  截至二零一九年六月三十日止六個月的人民幣1,137.23百萬元減少98.40%至截至二零二零年六月三十日止六個月的人民

  本集團截至二零二零年六月三十日止六個月的實際所得稅稅率為35.14%,而截至二零一九年六月三十日止六個月的實

  際所得稅稅率為33.74%。實際所得稅按企業所得稅除以除所得稅前溢利(不包括分佔以權益法入賬的投資溢利淨額及土

  由於前文所述本集團財務數據的變動,本集團的本公司擁有人應佔本期間溢利由截至二零一九年六月三十日止六個月

  的人民幣1,978.63百萬元減少54.09%至截至二零二零年六月三十日止六個月的人民幣908.43百萬元。

  非控股權益應佔本期間溢利由溢利人民幣1,459.61百萬元減少49.50%至溢利人民幣737.07百萬元。該減少乃主要由於確

  認各項目(乃與非控股權益方共同開發)於截至二零二零年六月三十日止六個月銷售物業的收益。

  於二零二零年六月九日,本公司於新交所發行於二零二三年十二月到期本金總額為250,000,000美元的優先票據(「原

  7.35%年利率計息,按半年期分期支付利息。原7.35%優先票據的到期日為二零二三年十二月

  十五日。在到期日前任何時候及期內不時,本公司可選擇按事先釐定贖回價贖回原7.35%優先票據。

  於本報告日期,本集團已以符合發售備忘錄所述建議分配的方式動用多數來自發行原7.35%優先票據的所得款項淨額。

  有關更多詳情,請參閱本公司日期為二零二零年六月十日及二零二零年六月十七日的公告以及有關發售備忘錄。

  於二零二零年六月二十三日,本公司發行本金總額為160,000,000美元的額外優先票據(將與原7.35%優先票據合併並組

  成單一系列)(「合併7.35%優先票據」)。合併7.35%優先票據的到期日為二零二三年十二月十五日。在到期日前任何時

  於本報告日期,本集團已以符合發售備忘錄所述建議分配的方式動用多數來自發行合併7.35%優先票據的所得款項淨

  有關更多詳情,請參閱本公司日期為二零二零年六月十日、二零二零年六月十七日、二零二零年六月二十四日及二零

  於二零二零年六月三十日,本集團的流動資產淨值為人民幣69,413.99百萬元(二零一九年十二月三十一日:人民幣

  65,083.01百萬元)。具體而言,本集團的流動資產總值由二零一九年十二月三十一日的人民幣

  2.49%至二零二零年六月三十日的人民幣196,259.89百萬元。本集團的流動負債總額由二零一九年十二月三十一日的人

  民幣126,406.96百萬元增加0.35%至二零二零年六月三十日的人民幣126,845.91百萬元。本集團的流動資產總值增加主要

  歸因於應收關聯方款項由二零一九年十二月三十一日的人民幣5,654.60百萬元增加53.72%至二零二零年六月三十日的人

  於二零二零年六月三十日,已發行境內公司債券總額為人民幣12,175.52百萬元,佔本集團借款總額17.66%。

  於二零二零年六月三十日,本集團的借款以本集團資產作抵押,有關資產人民幣44,763.90百萬元(二零一九年十二月

  三十一日:人民幣43,318.48百萬元)包括(i)持作出售已竣工物業;(ii)開發中物業;(iii)物業、廠房及設備;(iv)土地使用權;

  (v)受限制現金;及(vi)投資物業。若干來自金融機構的借款亦以若干附屬公司股權作抵押。

  本集團的或然負債主要包括本集團就其物業買家獲有關銀行提供按揭貸款向中國銀行提供的擔保。買家按揭擔保通常

  在將相關物業的產權證書質押予銀行以繼續擔保按揭貸款時(通常於相關物業交付予買家後)解除。借款擔保指就關聯

  方及一名獨立第三方於相關結算日所提供擔保的最大風險承擔。於二零二零年六月三十日,本集團所提供的未償擔保

  總額為人民幣36,154.37百萬元(二零一九年十二月三十一日:人民幣37,486.46百萬元)。

  董事認為,如本集團買家發生按揭還款違約,有關物業的可變現淨值將足以償還未償還的按揭貸款連同任何應計利息

  及罰金。因此,本集團並無就該等擔保計提任何撥備。本集團亦根據中國相關法律法規向其物業買家提供多種品質擔

  保,年期介乎一至五年,而有關擔保則由相關承建商提供予本集團的對應擔保所保證。此外,本集團於一般業務過程

  於二零二零年六月三十日,本集團的流動比率為1.55倍(二零一九年十二月三十一日:1.51倍)。本集團的流動比率增加

  於二零二零年六月三十日,本集團的負債比率為0.91(二零一九年十二月三十一日:0.70),主要是由於借款增加。該比

  率乃按照借款淨額除以合併資產負債表所示的總權益計算。借款淨額乃按照借款總額(包括合併資產負債表所示的即期

  本集團將繼續專注於當前的物業開發業務及在中國一線城市收購優質地塊。於本報告日期,概無未來投資方面的任何

  本集團主要在中國經營業務。本集團用以計值及對絕大部分交易進行結算的貨幣為人民幣。人民幣出現任何貶值均會

  對本集團支付予中國境外股東任何股息的價值產生不利影響。本集團現時並未從事旨在或意在管理外匯匯率風險的對

  截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團並無任何有關附屬公司、聯營公司及合營企業的重大收購及出售。

  於二零二零年六月三十日,本集團總共僱用全職僱員3,488名(二零一九年六月三十日:3,475名全職僱員)。截至二零二

  零年六月三十日止六個月,本集團確認為開支的員工成本為人民幣623.28百萬元。

  本集團的薪酬政策旨在提供薪酬方案,包括工資、花紅及多項津貼,以吸納及挽留優秀員工。一般而言,本集團按各

  僱員的資質、職位及資歷釐定僱員薪金。本集團已設立定期評審制度評估僱員的表現,作為釐定薪金升幅、花紅及晉

  升的依據。按中國法規所規定,本集團為中國僱員利益向養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險及住

  此外,本集團已定期為不同水平的僱員實施有系統且專門的職業培訓計劃以滿足不同的要求,並重視個人的主動性及

  本集團的僱員並無透過任何工會或集體議價方式協商僱傭條款。於截至二零二零年六月三十日止六個月,概無發生任

  於二零二零年八月五日,本公司於新交所發行於二零二四年到期之本金總額為200,000,000美元的優先票據,息率為每

  年6.75%,於二零二一年二月五日起按半年期每年於二月五日及八月五日分期支付。

  更多詳情請參閱本公司日期為二零二零年七月三十日及二零二零年八月七日的公告。

  於本報告日期,本集團已將本次發售的大部分所得款項淨額用於本公司若干現有債務的再融資,此與上述公告所披露

  於二零二零年七月二十一日,本公司宣佈,融信(福建)投資集團有限公司(「融信」)(於中國成立之本公司間接附屬公

  司)已向中國上海證券交易所遞交申請,申請向合資格投資者公開發行於上海證券交易所上市的本金總額不多於人民

  幣40億元之境內公司債券(「二零二零年境內公司債券」)。於二零二零年七月二十一日,上海證券交易所已批准融信有

  關建議公開發行面值不超過人民幣16.5億元的第一期境內公司債券(「第一期境內公司債券」)的申請。於二零二零年七

  月二十二日,融信就第一期境內公司債券向合格投資者進行簿記建檔。第一期境內公司債券期限分別為四年期和五年

  期,分別附第二年末和第三年末融信調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。第一期境內公司債券已於上海證券交

  於二零二零年八月十七日,融信就面值不超過人民幣1,300,000,000元的第二期二零二零年境內公司債券(「第二期境內

  公司債券」)向合格投資者進行簿記建檔。第二期境內公司債券期限分別為四年期和五年期,分別附第二年末和第三年

  末融信調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。第二期境內公司債券將於上海證券交易所上市。

  有關更多詳情,請參閱本公司日期為二零二零年七月二十一日及二零二零年八月十四日的公告。

  除上文所披露者外,本集團於二零二零年六月三十日後至本報告日期概無其他重大本期間後事項需作出披露。

  本集團致力於實現高標準企業管治,以保障股東權益及提高企業價值與責任承擔。

  本公司已採納香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)證券上市規則(「上市規則」)附錄十四所載企業管治守則(「企業管治

  守則」)作為其本身企業管治守則,且據董事所知,本公司於截至二零二零年六月三十日止六個月一直遵守企業管治守

  則項下所有適用守則條文,惟下文所披露偏離企業管治守則的守則條文第A.2.1條除外。

  企業管治守則的守則條文第A.2.1條規定,主席與行政總裁的角色應有所區分,並不應由一人同時兼任。本公司的主席

  與行政總裁角色均由執行董事歐宗洪先生(「歐先生」)擔任。董事會認為,主席及行政總裁角色由同一人擔任將使本公

  司於制定業務策略及實施業務計劃時實現更高響應、效率及效益。此外,鑒於歐先生豐富的行業經驗及於本集團過往

  發展中擔任的重要角色,董事會認為,歐先生於本公司股份(「股份」)於聯交所主板上市日期後繼續擔任本集團主席兼

  行政總裁有利於本集團的業務前景,且由執行董事、非執行董事及獨立非執行董事組成的董事會的運作足以維持權力

  本公司已採納上市規則附錄十所載《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》(「標準守則」)作為董事買賣本公司證券

  的指引。經向各董事作出具體查詢後,董事確認,彼等於截至二零二零年六月三十日止六個月期間一直遵守標準守則

  本公司於二零一五年十二月二十八日批准及採納購股權計劃(「購股權計劃」)。購股權計劃須遵守上市規則第十七章的

  購股權計劃旨在使本集團能夠向選定參與人士授出購股權,作為彼等對本集團作出貢獻的鼓勵或獎勵。董事認

  為,購股權計劃將使本集團能夠獎勵該等對本集團有所貢獻的僱員、董事及其他選定參與人士。預期購股權承授

  人將會努力對本集團的發展作出貢獻,致使股份市價上升,從而透過獲授購股權獲利。

  董事可全權酌情決定邀請屬下列任何參與人士類別且董事會全權酌情認為彼已經或將會對本集團作出貢獻的任何

  本集團任何成員公司的任何董事(包括執行董事、非執行董事及獨立非執行董事)及僱員;及

  本集團任何成員公司的任何顧問、諮詢人、分銷商、承包商、客戶、供應商、代理、業務夥伴、合營企業

  因根據購股權計劃將予授出的所有購股權獲行使而可予發行的股份總數,合共不得超過於股份開始在聯交所買賣

  之日已發行股份總數的10%,且該10%限額相當於135,000,000股股份(佔於二零二零年六月三十日已發行股份總數

  於任何十二個月期間,因根據購股權計劃及本集團任何其他購股權計劃向每名參與人士已授出及將予授出的購股

  權(包括已行使及尚未行使者)獲行使而已發行及將予發行的股份總數,不得超過本公司當時已發行股本1%。

  接獲要約的參與人士可自要約函件交付予參與人士的日期起計五個營業日內接納購股權。購股權可於董事釐定及

  知會各承授人的期間內,根據購股權計劃的條款隨時行使,該期間可於建議授出購股權日期後翌日開始,但在任

  何情況下必須於授出購股權日期起計十年內結束,惟可根據購股權計劃的條文提前終止。

  除非董事另行決定或在建議授出購股權時已向承授人表明,否則購股權計劃並無規定購股權於可行使前須持有的

  購股權計劃項下的每股股份認購價將為由董事釐定的價格,惟有關價格不得低於下列三者中最高者:

  股份於緊接建議授出要約日期前五個營業日在聯交所每日報價表所報的平均收市價(惟倘於股份首次在聯交

  所開始買賣後少於五個營業日的期間內建議授出任何購股權,則全球發售中股份的新發行價將用作股份於

  購股權計劃將自其獲採納之日(即二零一五年十二月二十八日)起生效,為期十年。

  有關購股權計劃的進一步詳情,請參閱本公司日期為二零一五年十二月三十一日的招股章程附錄五「法定及一般資料其

  於二零一七年一月五日,本公司根據購股權計劃向若干合資格參與人士授出81,140,880份購股權,行使價為每股5.96港

  元,可於二零一八年一月五日至二零二二年一月四日分三批行使。緊接授出該等購股權日期的收市價為5.98港元。

  於二零一九年四月三十日,本公司根據購股權計劃向若干合資格參與人士授出合共26,571,973份購股權,行使價為每股

  股份10.80港元,可於二零二零年一月五日至二零二二年一月四日行使。緊接授出該等購股權日期的收市價為10.82港

  於二零二零年六月三十日,本公司於購股權計劃項下擁有45,395,345份尚未行使的購股權,截至二零二零年六月三十日

  張立新先生二零一七年5.96二零一八年一月五日至1,102,256 – – – – 1,102,256(首席財務官)一月五日

  就每名承授人而言,獲授購股權須於相關期間分三批行使:(i) 30%須於授出日期第一周年日(即二零一八年一月五日)歸屬;

  (2) 就每名承授人而言,全部獲授購股權須於相關期間行使,並須於二零二零年一月五日歸屬。

  (3) 歐國飛先生為本公司主席兼執行董事歐先生之子,因此為歐先生的聯繫人。

  (4) 股份於緊接曾飛燕女士行使購股權當日前的加權平均收市價約為10.22港元。

  (5) 股份於緊接其他僱員行使購股權當日前的加權平均收市價為9.85港元。

  除上文所披露者外,截至二零二零年六月三十日止六個月,概無根據購股權計劃授出購股權或同意授出購股權。

  於二零二零年六月三十日,本公司董事及最高行政人員在本公司或其相聯法團(定義見香港法例第571章證券及期貨條

  例(「證券及期貨條例」)第XV部)的股份、相關股份及債券證中擁有須於本公司根據證券及期貨條例第352條存置的登記

  於二零二零年六月三十日,本公司已發行1,705,537,417股股份。(L)指該人士於相關股份的好倉。

  歐先生為歐氏家族信託的受益人,歐氏家族信託為由歐國飛先生(歐先生的兒子,作為財產授予人)成立的全權信託,而歐先生為保護人。

  本公司於二零一五年十二月二十八日採納購股權計劃。於二零二零年六月三十日,根據購股權計劃,曾飛燕女士擁有3,821,205份尚未行使購股

  權、阮友直先生擁有4,624,205份尚未行使購股權、張立新先生擁有2,421,636份尚未行使購股權及余麗娟女士擁有2,352,136份尚未行使購股權。

  除上文所披露者外,於二零二零年六月三十日,概無本公司董事及最高行政人員於本公司或其相聯法團的股份、相關

  股份及債券證中擁有須於本公司根據證券及期貨條例第352條存置的登記冊中登記或根據標準守則須通知本公司及聯交

  據本公司所知,於二零二零年六月三十日,誠如本公司根據證券及期貨條例第336條須予存置的登記冊所載,下列人士

  於二零二零年六月三十日,本公司已發行1,705,537,417股股份。(L)指該人士於相關股份的好倉。

  Holdings Limited則為由歐氏家族信託的受託人TMF (Cayman) Ltd.全資擁有的公司,歐氏家族信託是由歐國飛先生(作為財產授予人)成立,並由

  歐國飛先生為歐宗洪先生的兒子。於二零二零年六月三十日,根據購股權計劃,歐國飛先生擁有1,244,480份尚未行使購股權並因此被視為於

  許麗香女士為歐宗洪先生的配偶,故根據證券及期貨條例被視為於歐宗洪先生持有的股份中擁有權益。

  除上文所披露者外,於二零二零年六月三十日,本公司並無獲知會任何人士(本公司董事或最高行政人員除外)於股份

  或相關股份中擁有須於根據證券及期貨條例第336條存置的登記冊中登記的權益或淡倉。

  董事會決議不宣派截至二零二零年六月三十日止六個月的任何中期股息(截至二零一九年六月三十日止六個月:無)。

  於本期間,本公司利用內部資源於聯交所購回合共15,896,500股股份,總代價為125,370,340港元(未計及開支)。

  茲提述本公司(i)於二零二零年三月三十日刊發的公告,內容有關回購部分優先票據;(ii)於二零一八年十二月二十日刊發

  的公告,內容有關發行二零二零年七月到期本金總額合計為2億美元的11.5%優先票據(「二零二零年七月票據」);(iii)於

  二零一九年二月十八日、二零一九年二月十九日刊發的公告,內容有關發行二零二一年八月到期本金總額合計為6億美

  元的11.25%優先票據(「二零二一年八月票據」);(iv)於二零一九年二月二十六日、二零一九年四月三十日刊發的公告,

  內容有關發行二零二二年三月到期本金總額為5億美元的10.5%優先票據(「二零二二年三月票據」);(v)於二零一九年七

  月十七日、二零一九年十月十八日刊發的公告,內容有關發行二零二三年一月到期本金總額為4.2億美元的8.95%優先票

  據(「二零二三年一月票據」);及(vi)於二零一九年十二月四日刊發的公告,內容有關發行二零二三年六月到期本金總額

  為3.24億美元的8.1%優先票據(「二零二三年六月票據」,連同二零二零年七月票據、二零二一年八月票據、二零二二年

  三月票據及二零二三年一月票據統稱為「票據」,有關票據於新加坡證券交易所有限公司上市)。

  於本期間,本公司已於公開市場回購合計6,600萬美元的部分票據,分別為(i)本金總額100萬美元的二零二零年七月票

  據;(ii)本金總額4,000萬美元的二零二一年八月票據;(iii)本金總額1,200萬美元的二零二二年三月票據;(iv)本金總額500

  萬美元的二零二三年一月票據;及(v)本金總額800萬美元的二零二三年六月票據。

  於二零二零年六月三十日,(i)本金總額為1.99億美元的二零二零年七月票據仍未償付;(ii)本金總額為5.6億美元的二零

  二一年八月票據仍未償付;(iii)本金總額為4.88億美元的二零二二年三月票據仍未償付;(iv)本金總額為4.15億美元的二

  零二三年一月票據仍未償付;及(v)本金總額為3.16億美元的二零二三年六月票據仍未償付。

  除上文所披露者外,截至二零二零年六月三十日止六個月,本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司任

  董事會已遵照企業管治守則成立審核委員會(「審核委員會」),並訂明其書面職權範圍。審核委員會的職權範圍已上傳

  審核委員會的主要職責為審閱及監察本集團的財務匯報程序、風險管理及內部控制系統、監督審核程序、向董事會提

  出建議及意見,並履行其他可能由董事會指派的職責及責任。審核委員會現時包括三名成員,即屈文洲先生、任煜男

  先生及阮偉鋒先生,彼等均為獨立非執行董事。審核委員會主席為具備合適專業資格的屈文洲先生。審核委員會已審

  閱截至二零二零年六月三十日止六個月的中期報告及中期業績。截至二零二零年六月三十日止六個月的中期業績未經

  審核,但已由本公司核數師羅兵咸永道會計師事務所根據香港會計師公會頒佈的香港審閱委聘準則第2410號「由實體的

  人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

  股本股份溢價資本儲備法定儲備股份補償儲備保留盈利小計非控股權益永久資本工具權益總額

  人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元

  融信中國控股有限公司(「本公司」)於二零一四年九月十一日根據開曼群島公司法在開曼群島註冊成立為一家獲

  Cayman Islands。本公司的主要業務為投資控股。本公司及其附屬公司(「本集團」)主要在中華人民共和國(「中

  本公司股份於二零一六年一月十三日在香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)主板上市。

  除另有註明外,本中期簡明合併財務資料以人民幣(「人民幣」)呈列。本中期簡明合併財務資料已於二零二零年八

  二零一九新型冠狀病毒(「COVID-19」)疫情已帶來空前挑戰,並為經濟增添不明朗因素。

  集團的財務表現及狀況,包括物業建設及交付的延期、租金及服務收益以及投資物業與酒店的入住率、貿易及其

  他應收款項預期信貸虧損撥備、投資物業公平值等的減少。有鑒於COVID-19疫情,本集團持續關註COVID-19的態

  截至二零二零年六月三十日止六個月的本中期簡明合併財務資料已根據香港會計準則第34號「中期財務報告」編

  製。中期報告並未包括一般載於年度財務報表的所有類別的附註。因此,中期簡明合併財務資料應與截至二零

  一九年十二月三十一日止年度的年度財務報表一併閱讀,該年度財務報表乃根據香港會計師公會(「香港會計師公

  除採納下文所載之新訂及經修訂準則外,所採納之會計政策與上一個財政年度及相應中期報告期間之會計政策貫

  採納其他適用的新訂及經修訂準則及詮釋概無對本集團的中期簡明合併財務報表造成任何重大影響。

  下列為已頒佈但於二零二零年一月一日開始之財政年度尚未生效,且未獲提早採納之新訂準則及經修訂準

  香港會計準則第16號之修訂物業、廠房及設備:作擬定用途前的所得款項二零二二年一月一日

  編製本中期簡明合併財務資料時,並未應用上述於二零二一年一月一日或之後開始之年度期間生效的新訂

  準則、現有準則之修訂及詮釋。本集團仍在評估上述新訂及經修訂準則及詮釋之影響。

  管理層於編製中期財務資料時須作出影響會計政策的應用以及資產及負債、收入及支出呈報金額的判斷、估計及

  管理層於編製本中期簡明合併財務資料時就應用本集團的會計政策所作出的重大判斷以及估計不明朗因素的主要

  本集團的業務使其面臨多種金融風險:市場風險(包括外匯風險及利率風險)、信貸風險及流動資金風險。

  本集團的業務主要以人民幣進行。於二零二零年六月三十日,本集團的非人民幣資產及負債主要為以美元

  (「美元」)及港元(「港元」)計值的現金及銀行結餘(附註17)、以美元及港元計值的按公平值計入損益(「按公

  平值計入損益」)的金融資產及以美元及港元計值的借款(附註21)。本集團與知名銀行訂立若干遠期外匯合

  中期簡明合併財務資料並不包括年度財務報表規定的所有金融風險管理資料及披露事項,且應與本集團截

  本集團管理層旨在維持充足的現金及銀行結餘,或通過預售物業所得款項及維持充足的可用融資(包括短期

  及長期借款)以及自股東獲取的額外資金而維持充足的資金。由於相關業務的動態性質使然,本集團通過維

  下表載列於各結算日按相關到期日劃分的本集團的金融負債。表內披露的金額為合約未貼現現金流量。

  附註:借款利息乃分別按二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日持有的借款計算。浮息利率乃分別按二零二零年六月三十日

  本集團亦提供擔保以為本集團物業單位的若干買家償還債務及合資企業和聯營公司償還借款本金作抵押,

  其僅於獲擔保買家、合資企業或聯營公司還款違約時,方會產生合約現金流量(附註

  本集團的資本管理目標是保障本集團能夠持續為擁有人提供回報及為其他持份者提供利益,並保持最佳資

  為保持或調整資本架構,本集團或會調整付予擁有人的股息金額、發行新股或出售資產以減少債務。

  本集團根據資產負債比率監控資本。該比率乃按借款淨額除以簡明合併資產負債表中所列的權益總額計

  算。借款淨額按借款總額(包括簡明合併資產負債表中所列的流動及非流動部分)減去現金及銀行結餘計算。

  本集團的金融資產包括現金及銀行結餘、貿易及其他應收款項、應收關聯方款項及按公平值計入損益的金

  融資產。本集團的金融負債包括貿易及其他應付款項、應付關聯方款項、衍生金融工具及借款。到期日不

  第一級:活躍市場(如公開買賣衍生工具及股本證券)買賣的金融工具的公平值按報告期末的市場報價列

  賬。本集團持有的金融資產所用的市場報價為當時買盤價。該等工具列入第一級。

  第二級:並非於活躍市場買賣的金融工具的公平值採用估值技術釐定,該等估值技術盡量利用可觀察市

  場數據而盡可能少依賴實體的特定估計。倘計算工具公平值所需全部重大輸入數據均為可觀察

  第三級:如一項或多項重大輸入數據並非根據可觀察市場數據得出,則該工具列入第三級。非上市股本

  下表列示本集團於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日按經常性基準計量的按公平值計入

  按公平值計入損益的金融資產於初步確認後按公平值計量(分類為第三級及第二級公平值計量)。技術(如貼

  本集團之政策為確認截至報告期末公平值層級之任何轉入及轉出。第一級、第二級及第二級之間概無就經

  執行董事已被確定為主要營運決策者。管理層已根據執行董事審閱的報告確定經營分部,用於分配資源及評估表

  本集團主要在中國從事房地產開發。管理層按一個分部審閱業務的經營業績,以就資源如何分配作出決策。因

  此,執行董事認為僅有一個用於作出戰略決策的分部。收益及除所得稅後溢利是呈報予執行董事的方法,用作資

  本集團的主要經營實體均位於中國。於截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團的全部收益均來自中國(截

  (a) 於二零二零年六月三十日,非流動資產總值(按公平值計入損益及遞延稅項資產除外)均位於中國(二零一九

  (b) 於截至二零二零年六月三十日止六個月,並無任何來自單一外部客戶的收益佔本集團收益的10%或以上(截

  衍生金融工具的公平值收益主要乃歸因於遠期外匯合約的公平值變動。於二零二零年六月三十日,未償還

  遠期外匯合約的名義本金額為800,000,000美元,約人民幣5,663,600,000元(二零一九年:

  元,約人民幣8,371,440,000元)。遠期外匯合約將於二零二零年八月二十一日到期。

  本集團就中國內地業務所作所得稅撥備乃根據現行有關法例、詮釋及慣例,按截至二零二零年及二零一九年六月

  根據於二零零八年一月一日生效的《中華人民共和國企業所得稅法》(「企業所得稅法」),適用於位於中國內地集團

  根據自一九九四年一月一日生效的中國土地增值稅暫行條例以及自一九九五年一月二十七日生效的中國土地增值

  稅暫行條例實施細則的規定,銷售或轉讓中國國有土地使用權、樓宇及附屬設施的所有收入須按介乎增值的30%

  至60%累進稅率繳納土地增值稅,惟倘一般住宅物業的物業銷售增值不超過總可扣稅項目金額20%,則會獲得豁

  根據於二零零七年十二月六日頒佈的實施企業所得稅法的實施條例,於二零零八年一月一日後,以中國公司產生

  的溢利向其海外投資者分派的股息應按10%的稅率繳納預扣所得稅,倘中國附屬公司的直接控股公司在香港註冊

  成立及符合由中國與香港所訂立稅務條約安排規定,則適用5%的較低預扣所得稅稅率。

  適用香港利得稅稅率於截至二零二零年六月三十日止六個月為16.5%(截至二零一九年六月三十日止六個月:

  16.5%)。由於本集團並無任何應課稅溢利,故截至二零二零年六月三十日止六個月概無計提香港利得稅撥備(截

  本公司根據開曼群島公司法在開曼群島註冊成立為一家獲豁免有限公司,並獲豁免繳納開曼群島所得稅。本公司

  於英屬處女群島(「英屬處女群島」)的直接附屬公司根據英屬處女群島商業公司法註冊成立,並獲豁免繳納英屬處

  每股基本盈利按本公司擁有人應佔溢利除以截至二零二零年及二零一九年六月三十日止六個月內已發行普

  每股攤薄盈利按調整未行使普通股加權平均數以假設所有潛在攤薄普通股均已獲轉換計算。本公司之潛在

  攤薄普通股包括購股權計劃。就購股權計劃而言,本集團按照未行使購股權所附認購權之貨幣價值為基

  執行董事認為,於二零二零年六月三十日並無本集團聯營公司或合營企業對本集團而言屬重大。就以權益法入賬

  的該等個別非重大聯營公司及合營企業而言,於合併資產負債表及合併收益表確認的金額載列如下:

  本集團的發展中物業及持作出售已竣工物業均位於中國,並預期將於一個經營週期內竣工及可供出售。有關土地

  貿易應收款項主要來自銷售物業。有關銷售物業的所得款項根據買賣協議訂明的條款結算。

  該等貿易應收款項與多個並無重大財務困難的獨立客戶有關。管理層預計該等應收款項並無任何信貸虧損。

  於二零二零年六月三十日,本集團的貿易及其他應收款項主要以人民幣(二零一九年十二月三十一日:相

  同)列值。於二零二零年六月三十日,本集團所承擔的最高信貸風險為上述各類應收款項的賬面值(二零

  本集團於二零二零年六月三十日的定期存款的加權平均實際年利率為3.61%(二零一九年十二月三十一日:

  年利率3.17%)。由於貼現的影響並不重大,本集團定期存款的賬面值與其公平值相若。

  該等金額主要指作為物業建設擔保按金的於指定銀行的現金存款、借款抵押及發行商業票據抵押。

  根據地方國有土地資源管理局發出的有關文件,本集團若干物業開發公司須在指定銀行賬戶存放若干物業

  預售所得款項作為相關物業建築保證金。保證金僅可在獲取中國地方國有土地資源管理局批准時,用於為

  有關的物業項目購買建材及支付建築費。該等保證金的餘額(如有)僅會於相關預售物業竣工或獲發該等物

  於二零二零年六月三十日,本公司法定股本為380,000港元(二零一九年十二月三十一日:相同),分為

  於二零一九年四月三日,本公司的108,000,000股股份按價格每股10.95港元配售予若干獨立投資者。

  期內,本公司透過從股票市場購買收購其本身的15,896,500股股份,現金總額為125,370,000港元(相當於人

  民幣114,462,000元),已從股份溢價賬中扣除。該等股份其後已註銷。

  根據中國相關規則及法規,本集團的中國附屬公司均須於宣派股息時將其不少於按中國會計規則及法規計

  算的稅後溢利的10%轉撥至法定儲備基金,直至累計的基金總額達致有關公司註冊資本的50%為止。法定儲

  備基金僅可在相關部門批准後方可用以抵銷過往年度結轉的虧損或增加有關公司的繳足資本。

  於二零一五年十二月二十八日,本公司批准及採納一項購股權計劃(「購股權計劃」)。購股權計劃項下購股

  權(「購股權」)授予合資格參與者(「合資格者」),其包括董事及其他僱員。購股權授予於本集團服務若干期

  限(歸屬期)的合資格者。購股權授予並無代價且不附帶股息或投票權。於可行使時,每份購股權可兌換一

  於二零一七年一月五日,約62,469,000份購股權(「二零一七年購股權」)按每股5.96港元的行使價授予合資格

  於二零一九年四月三十日,約26,571,973份購股權(「二零一九年購股權」)按每股10.8港元的行使價授予合資

  以上購股權有兩種歸屬時間安排,其為:i)30%購股權將於授出日期起12個月後歸屬;30%購股權將於授出

  日期起24個月後歸屬及餘下40%將於授出日期起36個月後歸屬,ii)購股權將於授出日期起8個月後歸屬。

  購股權的公平值乃參照獨立估值師編製的估值釐定。該模式所依據的重大輸入數據如下:

  二零一八年末期股息每股普通股0.365港元,共計629,439,000港元(相當於約人民幣552,645,000元),已於二零

  二零一九年末期股息每股普通股0.60港元,根據於二零二零年六月十六日登記的本公司股東共計約1,021,249,000

  港元(相當於約人民幣935,157,000元),已於二零二零年六月五日舉行的股東週年大會上獲股東批准。

  (c) 作為即期和非即期借款擔保的金融和非金融資產的賬面值披露於附註26。

  (f) 於二零二零年六月三十日,優先票據的公平值為人民幣22,421,902,000元(二零一九年十二月三十一日:人

  民幣20,748,644,000元),乃於新加坡交易所有限公司報價並歸入公平值層級內的第一級。借款(優先票據除

  外)的賬面值與其於二零二零年六月三十日的公平值相若(二零一九年十二月三十一日:相同),原因在於貼

  (b) 截至二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日,未履約責任金額與合約負債結餘相若,預期將

  (b) 貿易及其他應付款項為無抵押、免息、按要求償還且以人民幣計值,惟應付股息以港元計值。

  本集團已為本集團物業單位的若干買家安排銀行融資,並為有關買家的還款責任提供擔保。有關擔保於(i)發

  根據擔保條款,當該等買家拖欠按揭付款,本集團須負責向銀行償還失責買家尚欠的按揭本金連同任何應

  計利息及罰款,而本集團有權接管相關物業的業權及擁有權。本集團的擔保期始於授予按揭貸款當日。董

  事認為因買家拖欠付款導致本集團產生損失的可能性較低,因此按公平值計算的財務擔保並不重大。

  於二零二零年六月三十日,本公司於若干附屬公司的股份已抵押為本集團借款的抵押品。

  於截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團收購若干於中國從事房地產開發的附屬公司。

  下表概述於收購日期有關收購該等附屬公司之已付代價、所收購資產及所承擔負債的公平值。

  所收購貿易及其他應收款項以及預付款項的公平值相等於應收合約賬面總值。於收購日期,該等結餘

  本集團選擇按非控股權益應佔所收購可識別淨資產的公平值比例確認非控股權益。

  於各自收購日期至二零二零年六月三十日止期間,所收購業務向本集團貢獻收益人民幣3,475,738,000

  元,而純利為人民幣130,669,000元。倘收購事項已於二零二零年一月一日進行,則本集團截至二零

  二零年六月三十日止六個月的綜合收益及綜合除稅後溢利將分別為人民幣21,066,011,000元及人民幣

  (a) 截至二零二零年六月三十日止六個月與本集團進行交易的主要關聯方如下:

  (a) 截至二零二零年六月三十日止六個月與本集團進行交易的主要關聯方如下:(續)

  (a) 截至二零二零年六月三十日止六個月與本集團進行交易的主要關聯方如下:(續)

  (a) 截至二零二零年六月三十日止六個月與本集團進行交易的主要關聯方如下:(續)

  除本中期簡明合併財務資料另有披露者外,截至二零二零年六月三十日止六個月,本集團擁有以下與關聯

  於二零二零年六月三十日,融信世歐物業服務集團有限公司一家附屬公司已為本集團的借款人民幣1,199.5

  應收關聯方款項主要指向關聯方作出的無抵押、須按要求償還及以人民幣計值的現金墊款。

  應付融信世歐物業服務集團有限公司的款項主要為無抵押、免息、根據協定條款結清及以人民幣計值的應

  應付秀藝(福建)園林工程有限公司的款項主要為無抵押、免息、根據協定條款結清及以人民幣計值的應付

  其他應付關聯方的款項主要為無抵押、免息、須按要求償還及以人民幣計值的關聯方現金墊款。

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